Привычная нам сегодня кредитка — это не просто пластик, а источник маленьких радостей: кэшбэка на десерты в любимой кофейне и миль для долгожданного отпуска. Но грядущие финансовые инновации, такие как цифровые валюты центральных банков (CBDC), могут лишить её самого «вкусного». Это не вопрос далекого будущего, а уже формирующаяся реальность.
Представьте себе цифровой рубль — деньги, которые пересылаются мгновенно и почти бесплатно, как фото торта в мессенджере. Звучит здорово для быстрых платежей, но такая система ставит под вопрос саму бизнес-модель, за счет которой банки сегодня дарят нам бонусы.
Эта статья — не сладкая сказка, а финансовый инсайт о будущем ваших бонусов. Мы разберем, как новые технологии могут изменить привычные нам карты, что станет с программами лояльности, и какие новые финансовые «десерты» могут появиться на этом фоне.
CBDC как вызов традиционной карточной инфраструктуре
Основной вызов, который CBDC бросает существующей системе, заключается в потенциальном снижении роли посредников. Сегодня каждая транзакция по кредитной карте проходит через многоуровневую цепь: банк-эквайер, платежная система, банк-эмитент. Каждый участник этой цепи взимает свою комиссию (интерчейндж), что формирует итоговую стоимость эквайринга для торгово-сервисного предприятия. Это сложная и дорогостоящая инфраструктура.
Теоретически, платежи в CBDC могут осуществляться в формате «peer-to-peer», то есть напрямую из цифрового кошелька покупателя в цифровой кошелек продавца. Такая архитектура может существенно снизить транзакционные издержки, сделав платежи почти бесплатными и мгновенными. Для торговцев это выглядит чрезвычайно привлекательно, так как позволит им сэкономить значительные средства на эквайринговой комиссии, которая сегодня может достигать 2-3% от суммы операции.
Если расчеты в CBDC станут массовыми, это может подорвать экономическую основу бизнеса международных платежных систем и банков-эквайеров. Их ключевая функция как клиринговых и расчетных центров может оказаться ненужной. Это заставит их искать новые источники дохода и пересматривать свои бизнес-модели, чтобы остаться релевантными в новой финансовой парадигме.
Трансформация кредитной функции
Несмотря на потенциальную угрозу для платежной составляющей, кредитная функция карты, скорее всего, не исчезнет, а трансформируется. CBDC сама по себе является лишь средством платежа, а не источником заемных средств. Потребность людей и бизнеса в кредитовании — отложенной оплате товаров и услуг — останется неизменной. Вопрос заключается в том, как эта функция будет реализована в новой среде.
Коммерческие банки, вероятно, сохранят за собой роль кредиторов, но изменят механику предоставления займов. Возможны несколько сценариев развития событий. От этого будет зависеть, в какой форме сохранится привычная нам кредитка.
- Интеграция с CBDC-кошельком: Банки будут предлагать овердрафт или кредитную линию, привязанную непосредственно к цифровому кошельку клиента.
- Гибридные карты: Появятся карты, способные работать в двух режимах — как дебетовые (списывая CBDC с кошелька) и как кредитные (используя лимит банка).
- Кредитование на основе смарт-контрактов: Процесс выдачи и погашения кредита может быть полностью автоматизирован с помощью самоисполняемых контрактов в сети CBDC.
- Сохранение классической модели: Вполне вероятно, что классические кредитные карты продолжат существовать параллельно с CBDC, обслуживая тех, кому важны сопутствующие сервисы (кэшбэк, мили).
Таким образом, кредитная карта может эволюционировать из физического пластика в чисто цифровой сервис, интегрированный в государственную платежную инфраструктуру. Банки будут конкурировать не за «пластик в кошельке», а за право кредитовать операции в цифровой валюте. Наглядное изображение такой гибридной системы показало бы ее гибкость.
Будущее программ лояльности и дополнительных сервисов
Сегодня огромная часть привлекательности кредитных карт заключается не столько в возможности занять деньги, сколько в сопутствующих программах лояльности: кэшбэке, бонусных милях, скидках у партнеров. Эти программы финансируются за счет тех самых комиссий, которые банки получают от платежных систем. Если транзакционные издержки в системе CBDC будут стремиться к нулю, то и источник средств для финансирования «плюшек» может иссякнуть.
Это ставит перед банками сложную задачу: как сохранить лояльность клиентов в мире, где сам платеж становится бесплатным? Вероятно, программы лояльности будут отделены от платежной функции и превратятся в самостоятельные платные подписки. Клиент сможет выбирать, какие именно бонусы ему нужны (например, мили для путешествий или кэшбэк на продукты), и платить за них отдельную абонентскую плату.
Это приведет к большей прозрачности: клиент будет четко понимать, за что он платит, а банки будут вынуждены предлагать действительно ценные и востребованные сервисы, чтобы оправдать стоимость подписки. Произойдет переход от скрытой комиссии, «зашитой» в стоимость товаров, к явной и осознанной оплате за конкретные привилегии.
Роль банков и платежных систем в новой экосистеме
Внедрение CBDC не означает исчезновения коммерческих банков и платежных систем, но требует от них серьезной адаптации. Их роль сместится от операторов платежной инфраструктуры к поставщикам сервисов с добавленной стоимостью (Value-Added Services). Банки останутся ключевыми игроками в сфере кредитования, сбережений и управления активами, но им придется интегрировать свои продукты с новой государственной платформой.
Международные платежные системы также будут вынуждены эволюционировать. Они могут предложить свой опыт и технологии для обеспечения трансграничных платежей в CBDC, решая проблему взаимодействия между цифровыми валютами разных стран. Кроме того, их экспертиза в области обеспечения безопасности и фрод-мониторинга останется крайне востребованной, так как мошенничество не исчезнет с появлением новой формы денег.
В конечном счете, выживут те игроки, которые смогут предложить клиентам и бизнесу удобные и безопасные интерфейсы для взаимодействия с CBDC. Это могут быть удобные мобильные приложения, сервисы для бизнеса по приему платежей, аналитические инструменты и многое другое. Конкуренция переместится с уровня инфраструктуры на уровень пользовательского опыта.
Вопросы и ответы
Полной замены, скорее всего, не произойдет в обозримом будущем. Вероятнее всего, мы увидим период сосуществования и постепенной интеграции. Классические кредитные карты сохранятся для тех, кому важны программы лояльности и глобальное покрытие, в то время как платежи в CBDC станут популярны для внутренних расчетов благодаря низким комиссиям.
Напрямую стоимость кредита (процентная ставка) не зависит от формы денег. Однако снижение операционных издержек банков и повышение конкуренции могут косвенно привести к некотошему удешевлению заемных средств для конечного потребителя. Кроме того, более точные данные о клиентах в системе CBDC позволят банкам лучше оценивать риски и предлагать персонализированные ставки.
Банк России активно пилотирует платформу цифрового рубля. Массовое внедрение — это постепенный процесс, который может занять несколько лет. Вероятно, в ближайшие 2-4 года мы увидим расширение пилотного проекта на все большее количество банков и клиентов, а полноценный запуск для всех желающих может состояться после 2027-2028 годов.